优配中国沪指盘中突破3700点！半导体全线爆发寒武纪股价逼近千元大关

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　　全线爆发。

　　A股今日（8月14日）延续强势，沪指盘中突破3700点，为2021年12月以来首次，再创阶段新高；科创50指数一度大涨近3%，盘中重返1100点上方。港股两大股指双双高开，随后窄幅震荡。

　　具体来看，沪指盘中在金融、酿酒、半导体等板块的带动下发力上攻，一举突破3700点，科创50指数表现尤为强势。保险、券商、银行板块联袂拉升，长城证券涨停斩获两连板，中国太保涨超5%；半导体板块强势，龙图光罩一度20%涨停，寒武纪盘中涨超12%股价逼近千元大关；数字货币概念活跃，恒宝股份斩获3连板，中科金财、京北方等涨停。值得注意的是，多只高位股跳水，长城军工盘中触及跌停，玉禾田跌超11%，新疆交建、洪通燃气等大幅回落。

　　港股方面，截至发稿，新华保险、中国太保涨超6%，中国人寿涨近5%，华虹半导体涨近4%。

　　金融板块拉升优配中国

　　保险、券商、银行板块联袂拉升，截至发稿，保险板块方面，中国太保涨超5%，新华保险涨近4%，中国人保、中国平安涨超2%。

　　今年以来，险资举牌不断。港交所股权披露信息显示，中国平安于8月11日以每股均价32.0655港元买入中国太保H股，合计买入174.14万股，共耗资超5583万港元。本次买入后，中国平安持有中国太保H股股份占其已发行的有投票权股份的比例为5.04%，触发举牌。

　　据悉，这是时隔六年再现险企举牌险企。机构认为，从保险板块估值来看，目前仍然处于历史低位，保险股估值仍有较大向上空间。

　　券商板块方面，截至发稿，长城证券涨停斩获两连板；中银证券一度涨超7%，华泰证券一度涨超5%。

　　银河证券认为，国家“稳增长、稳股市”、“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。目前证券板块估值仍然具备较高安全边际，板块配置正当时。

　　半导体板块强势优配中国

　　半导体板块走势强劲，截至发稿，龙图光罩一度20%涨停；寒武纪盘中大涨超12%，股价逼近千元大关，市值突破4000亿元。

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　　机构表示，8月进入半年报业绩披露期，从已披露半年报或业绩预告的企业来看，受益AI驱动需求和国产替代加速，澜起科技、海光信息等公司2025年上半年业绩表现较好，营收、归母净利润实现同比增长。据WSTS，2025年上半年全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，充分彰显行业景气度。

　　中信证券表示，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。